Fundamentos de inteligencia financiera: toma decisiones informadas

La inteligencia financiera es un conjunto de habilidades y conocimientos que nos permite tomar decisiones financieras informadas y exitosas. Es fundamental para lograr la estabilidad y el bienestar económico a largo plazo. En este artículo, exploraremos los fundamentos de la inteligencia financiera y cómo podemos aplicarlos en nuestra vida cotidiana.

¿Qué son los fundamentos de las finanzas?

Los fundamentos de las finanzas incluyen la información cualitativa y cuantitativa básica que contribuye al bienestar financiero o económico de una empresa, valor de seguridad o divisa, y su posterior valoración financiera. La información cualitativa incluye elementos que no se pueden medir directamente, como la experiencia de gestión, mientras que el análisis cuantitativo utiliza matemáticas y estadísticas para comprender el activo y predecir sus movimientos.

En los negocios y la economía, los fundamentos representan las características principales y los datos financieros necesarios para determinar la estabilidad y salud de un activo. Estos datos pueden incluir factores macroeconómicos, es decir, a gran escala, y factores microeconómicos, es decir, a pequeña escala, para establecer un valor en los valores o negocios.

Los analistas e inversores examinan estos fundamentos para desarrollar una estimación sobre si el activo subyacente se considera una inversión valiosa y si existe una valoración justa en el mercado. Para las empresas, se considera fundamentales la rentabilidad, los ingresos, los activos, los pasivos y el potencial de crecimiento. A través del uso del análisis fundamental, se pueden calcular los ratios financieros de una empresa para determinar la viabilidad de la inversión.

Fundamentos macroeconómicos y microeconómicos

Los fundamentos macroeconómicos son temas que afectan a una economía en su conjunto, incluyendo estadísticas relacionadas con el desempleo, la oferta y la demanda, el crecimiento y la inflación, así como consideraciones sobre política monetaria o fiscal y el comercio internacional. Estas categorías se pueden aplicar al análisis de una economía a gran escala en su conjunto o se pueden relacionar con la actividad empresarial individual para realizar cambios basados en influencias macroeconómicas. Los fundamentos macroeconómicos a gran escala también forman parte del análisis descendente de empresas individuales.

Los fundamentos microeconómicos se centran en las actividades dentro de segmentos más pequeños de la economía, como un mercado o sector en particular. Este enfoque a pequeña escala puede incluir cuestiones de oferta y demanda dentro del segmento especificado, mano de obra, teorías de consumo y teorías de la empresa. La teoría del consumidor investiga cómo las personas gastan dentro de sus restricciones presupuestarias particulares, mientras que la teoría de la empresa establece que una empresa existe y toma decisiones para obtener beneficios.

Fundamentos en los negocios

Al analizar la economía de un negocio, incluyendo la gestión general y los estados financieros, los inversores están observando los fundamentos de una empresa. Estos puntos de datos no solo muestran la salud del negocio, sino que también indican la probabilidad de un crecimiento futuro. Una empresa con poca deuda y suficiente efectivo se considera que tiene fundamentos sólidos.

Los fundamentos sólidos sugieren que un negocio tiene una estructura financiera o marco viable. Por el contrario, aquellos con fundamentos débiles pueden tener problemas en áreas como la gestión de la deuda, el control de costos o la gestión organizacional en general. Un negocio con fundamentos sólidos es más probable que sobreviva a eventos adversos, como recesiones o depresiones económicas, que uno con fundamentos más débiles. Además, la fortaleza puede indicar menos riesgo si un inversor considera la compra de valores asociados con los negocios mencionados.

Análisis fundamental

Los inversores y analistas financieros están interesados en evaluar los fundamentos de una empresa para comparar su posición económica en relación con sus competidores de la industria, el mercado en general o ellos mismos a lo largo del tiempo. El análisis fundamental implica examinar en detalle los estados financieros de una empresa para extraer su potencial de crecimiento y rentabilidad, el riesgo relativo y decidir en última instancia si sus acciones están sobrevaloradas, infravaloradas o correctamente valoradas en el mercado.

A menudo, el análisis fundamental implica el cálculo y análisis de ratios para hacer comparaciones equitativas. Algunos ratios comunes en el análisis fundamental son el ratio de deuda a patrimonio (DE) que mide cómo una empresa financia sus operaciones, el ratio rápido que mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, el grado de apalancamiento financiero (DFL) que mide la estabilidad o volatilidad de las ganancias por acción (EPS), el ratio precio-ganancias (P/E) que compara la inversión con los ingresos, y el análisis DuPont que examina el retorno sobre el patrimonio (ROE) mediante la eficiencia del uso de los activos, la eficiencia operativa y el apalancamiento financiero.

El análisis fundamental debe llevarse a cabo con un enfoque holístico, utilizando varios ratios y realizando un análisis ascendente y descendente para llegar a conclusiones y acciones específicas.

Ejemplo del entorno real

En el cuarto trimestre de 2018, según MarketWatch, las grandes empresas de tecnología Microsoft y Apple tenían valores de mercado similares por primera vez desde 20Aunque ambas empresas tenían valores de mercado similares de alrededor de $850 mil millones, tenían fundamentos muy diferentes. Por ejemplo, Microsoft cotizaba a 45 veces las ganancias mientras que Apple cotizaba a 15 veces las ganancias.

Además, mientras que las ganancias de Microsoft se basaban en el software como servicio (SaaS) y las ventas de software, las ganancias de Apple dependían principalmente de las ventas de hardware. La base de ingresos de Apple es aproximadamente 2 veces y media la de Microsoft, y el mercado global de sus dispositivos está mucho más saturado que el mercado global del software de Microsoft.

Aunque ambas empresas tenían un valor de mercado similar, tenían fundamentos muy diferentes que se deberían tener en cuenta al elegirlas como posibles inversiones, especialmente al determinar las perspectivas de crecimiento futuro.

¿Cuál es la diferencia entre los fundamentos macroeconómicos y microeconómicos?

La diferencia principal radica en la escala de los sujetos a los que se aplican los fundamentos. Los fundamentos macroeconómicos incluyen las tendencias generales que tienen implicaciones para la economía global en su conjunto, como el PIB, la inflación, el desempleo, el crecimiento y el comercio internacional. Los fundamentos microeconómicos son aquellos factores que afectan a segmentos más pequeños de la economía, como un mercado, sector o entidad en particular. Por ejemplo, oferta y demanda, mano de obra y niveles de precios dentro de un segmento específico.

¿Cuál es la diferencia entre el análisis cuantitativo y el análisis cualitativo?

El análisis cuantitativo aplica matemáticas y estadísticas y utiliza datos y números concretos. El análisis cualitativo, por otro lado, implica elementos que no se pueden medir o expresar como un número. Puede incluir características que son subjetivas y opiniones.

¿Cuál es el principal beneficio del análisis fundamental en los negocios?

Los inversores pueden utilizar el análisis fundamental para obtener información sobre el valor, el riesgo y el potencial de crecimiento de una empresa, y así tomar decisiones informadas.

Los fundamentos de la inteligencia financiera son los conocimientos y habilidades necesarios para tomar decisiones financieras informadas. Comprender los fundamentos macroeconómicos y microeconómicos, así como realizar un análisis fundamental, nos permite evaluar la salud financiera de una empresa y tomar decisiones de inversión inteligentes. La inteligencia financiera es clave para lograr la estabilidad y el éxito financiero a largo plazo.

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