En el entorno de los mercados financieros, existen diversos participantes con objetivos y características individuales. Es importante conocer quiénes pueden estar al otro lado de tu operación y cuáles son sus intenciones, ya que el trading es un juego de suma cero.
Los 4 principales tipos de participantes en el mercado
- Especuladores: Son los participantes más comunes en el mercado, ya que todos quieren ganar dinero. Los especuladores proporcionan liquidez a otros participantes y ayudan a mantener los precios en línea. Los traders minoristas y los fondos de cobertura son ejemplos de especuladores.
- Hedgers: Realizan operaciones con el objetivo de reducir el riesgo de movimientos adversos en los precios de los activos. Pueden utilizar estrategias como la compra o venta de activos correlacionados o el uso de productos derivados como opciones.
- Makers makers: Son entidades que proporcionan liquidez en ambos lados del mercado para ganar el spread sin tener una dirección específica. Algunos market makers tienen la obligación de siempre proporcionar liquidez, mientras que otros actúan como especuladores y abandonan el libro de órdenes en momentos de volatilidad.
- Instituciones: Son grandes entidades como bancos que realizan operaciones de gran tamaño en una amplia gama de clases de activos. Los bancos de inversión y las empresas de trading propietario también son ejemplos de instituciones. Estas entidades pueden tener un gran impacto en los mercados financieros debido a su tamaño y a los recursos que destinan a investigaciones y estrategias de trading.
Diferencias entre los participantes en diferentes mercados
Las características de los participantes pueden variar según el mercado en el que se encuentren. A continuación, veremos algunas diferencias en los mercados de futuros, acciones y criptomonedas.
Futuros:
Los futuros son un producto utilizado principalmente por los hedgers para cubrir el riesgo de los cambios de precios. Existen tres tipos principales de hedgers en los mercados de futuros: los que compran futuros para protegerse contra el aumento de los precios de las materias primas, los que venden futuros para protegerse contra la caída de los precios de las materias primas y los comerciantes que compran y venden futuros como intermediarios.
Los especuladores y los market makers también juegan un papel importante en los mercados de futuros, ya que proporcionan liquidez y aprovechan las oportunidades de trading.
Acciones:
El mercado de acciones suele contar con inversores a largo plazo que ajustan sus carteras cada 3-12 meses. Esto puede influir en el flujo de órdenes y dar más importancia a factores fundamentales como los informes de ganancias y las condiciones económicas subyacentes. Los market makers suelen tener la obligación de proporcionar liquidez en todo momento en el mercado de acciones.
Criptomonedas:
El mercado de criptomonedas está dominado principalmente por especuladores, muchos de los cuales son traders minoristas. Sin embargo, a medida que más instituciones ingresan al mercado, este está cambiando y haciéndose más grande. Los market makers no siempre tienen la obligación de proporcionar liquidez en el mercado de criptomonedas, lo que puede dar lugar a prácticas como el wash trading.
Intenciones de los principales participantes del mercado
Las intenciones de los participantes del mercado pueden variar, pero generalmente se pueden resumir de la siguiente manera:
- Especuladores: Buscan obtener ganancias rápidas y pueden utilizar estrategias agresivas o seguir el impulso del mercado.
- Hedgers: Buscan gestionar el riesgo de precios y utilizan los mercados de futuros para controlar sus riesgos.
- Makers makers: Buscan ganar el spread y proporcionar liquidez en el mercado.
- Instituciones: Sus intenciones pueden variar según el tipo de institución. Los bancos de inversión y las empresas de trading propietario buscan obtener ganancias rápidas o ganar el spread, mientras que los bancos centrales tienen la responsabilidad de mantener la estabilidad financiera y controlar la inflación.
Comprender los diferentes participantes del mercado y sus intenciones es fundamental para desarrollar una estrategia de trading exitosa. Cada operación tiene dos participantes: un comprador y un vendedor. Si no sabes por qué alguien querría tomar el otro lado de tu operación, te estás perdiendo una parte importante del rompecabezas.
Los actores principales en el mercado son los especuladores, los hedgers, los market makers y las instituciones. Dentro de cada categoría de participante del mercado, hay múltiples subcategorías. Comprender este marco te ayudará a identificar con quién estás operando y tomar decisiones más informadas.
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